William Hill se afasta das últimas negociações de fusão

A casa de apostas abandona o negócio de 4,7 bilhões de libras com a gigante canadense Amaya após agitação dos acionistas

William Hill

A casa de apostas não garantiu que as medidas de prevenção fossem eficazes, de acordo com o watchdog

Getty Images

A casa de apostas William Hill desistiu de outra fusão após uma disputa pública com seu principal acionista ter galvanizado a oposição dos investidores ao negócio.



Na semana passada, a maior rede de lojas de apostas do Reino Unido anunciou que estava em negociações com Amaya do Canadá, a maior empresa de pôquer online do mundo, sobre o que chamou de 'fusão de iguais'.

Um acordo teria sido executado como uma 'aquisição reversa' pela William Hill e, com base no preço das ações na última segunda-feira, quando as negociações se tornaram de conhecimento público, valia cerca de £ 4,7 bilhões.

As empresas estiveram em discussões informais por semanas, com os chefes, depois que a notícia da possível fusão vazou, proclamando que uma união criaria um 'claro líder internacional em apostas esportivas online, pôquer e jogos de cassino'.

Esta manhã, porém, o processo foi interrompido abruptamente. Um comunicado da Amaya disse que seu conselho 'concluiu que permanecer uma empresa independente é do interesse dos ... acionistas neste momento'.

O presidente da William Hill, Gareth Davis, foi mais franco, dizendo que uma briga pública com seu maior acionista, o fundo de hedge Parvus, no fim de semana desencadeou uma agitação mais ampla e atrapalhou o negócio.

'O sentimento geral era de falta de apetite para prosseguir com a discussão', disse ele ao Financial Times . 'Muito disso se deve à falta de conhecimento contemporâneo de Amaya. Não acho que eles tenham sido bons em se comunicar sobre seus negócios. '

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Questões como as alegações de negociações internas que pairam sobre o ex-presidente-executivo de Amaya e a repressão ao pôquer online nos Estados Unidos foram um fator potencial, disseram alguns analistas.

Amaya, cujo preço das ações caiu 30% no ano passado, agora terá que resolver esses problemas sozinha.

William Hill tem seus próprios desafios. O crescimento da receita e do lucro tem sido lento e corre o risco de ficar para trás em uma indústria em rápida consolidação, tendo perdido três negócios desde o final do ano passado. Também ainda não tem um presidente-executivo permanente.

O ex-chefe Ralph Topping disse que o conselho foi 'derrotado' e alertado sobre rivais 'oportunistas' lançando ofertas hostis no futuro.

“Há carmesim na água”, acrescentou.

William Hill em negociações sobre 'fusão de iguais' de £ 4,7 bilhões

10 de outubro

A empresa de jogos de azar britânica William Hill é novamente alvo de rumores de aquisição, desta vez na forma de uma 'fusão de iguais' de £ 4,7 bilhões com o gigante canadense de jogos de azar online Amaya.

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As negociações de empate foram confirmadas em um comunicado conjunto na sexta-feira, relata Reuters . Afirmou que uma fusão de todas as ações seria 'consistente com os objetivos estratégicos' de ambas as empresas.

Amaya tem sido um alvo de aquisição desde pelo menos fevereiro e o BBC diz que as empresas de private equity ainda estão cercando o dono das marcas PokerStars e Full Tilt Poker.

A William Hill está vinculada a possíveis acordos de consolidação desde o ano passado. Em agosto, ela rejeitou duas vezes uma audaciosa oferta de fusão de três vias apresentada por seu rival online 888 e o negócio de cassinos Rank.

No final do que se tornou uma troca mal-humorada, os chefes da William Hill rotularam a oferta de 'oportunista' e até alegaram que o preço dos licitantes não era de £ 3,4 bilhões conforme declarado, mas em torno de £ 3 bilhões.

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O Daily Telegraph diz que quando a oferta foi recebida, as negociações com Amaya já estavam em andamento.

As ações da William Hill subiram 2,8 por cento nesta tarde, dando à empresa uma capitalização de mercado de £ 2,6 bilhões. As ações da Amaya dispararam 9% na sexta-feira, com um valor de cerca de CAD $ 3,4 bilhões (£ 2,1 bilhões).

A casa de apostas britânica está mais favorável à nova oferta, uma vez que irá 'criar um claro líder internacional nas apostas desportivas online, póquer e casino'.

A BBC disse que a fusão das duas empresas poderia gerar uma economia de custos anual de cerca de £ 100 milhões.

Aquisição da William Hill cai no primeiro obstáculo

19 de agosto

Uma fusão complexa de três vias que teria criado o maior grupo de jogos de azar no Reino Unido não irá adiante depois de não conseguir sequer chegar à linha de partida.

A operadora de cassinos Rank e a gigante online 888 apresentaram duas propostas em uma audaciosa oferta de aquisição da William Hill, que, até que a união da Ladbrokes com a Coral seja concluída, continua sendo a maior casa de apostas individual do Reino Unido.

Depois que ambas as propostas foram rejeitadas em meio a uma disputa sobre o que valiam, a dupla abandonou a proposta sem mesmo se envolver em conversas substantivas.

O 888 diz que não conseguiu ter 'discussões significativas' e que não haverá uma oferta. Seu presidente-executivo, Itai Frieberger, disse ao BBC ele ficou 'desapontado', William Hill 'não compartilhou de nossa visão'.

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Os dois aspirantes a pretendentes acreditavam que poderiam gerar £ 100 milhões em sinergias a cada ano, criando a 'maior operadora de jogos de azar multicanal' da Grã-Bretanha.

Mas William Hill não ficou impressionado com a quantidade de dívida que está sendo usada no negócio e a avaliação em dinheiro e ações, dizendo que com base nos preços das ações antes do início de qualquer boato de negócio, valia menos do que alegado - e muito pouco para ser viável cliente potencial.

Um porta-voz disse hoje que a empresa tem um 'plano claro para crescer diversificando digitalmente e internacionalmente', diz O guardião , e que espera que as vendas para o ano todo sejam maiores do que sua previsão anterior de £ 260 milhões, chegando a um pico de £ 280 milhões.

Um acordo de compra ainda não está fora de questão, afirma o London Evening Standard , citando 'conversa de que outras partes interessadas poderiam ter William Hill em vista'.

Analistas do banco de investimento Liberum dizem que a William Hill é um alvo por causa de seu 'preço deprimido' - apesar de um aumento de 4% para 315p hoje, as ações caíram mais de 20% desde fevereiro.

Um lance menos complexo, mesmo de 888 ou Rank, pode ter mais chance de sucesso, acrescentam.

William Hill rejeita oferta de aquisição revisada

16 de agosto

William Hill rejeitou uma oferta revisada de aquisição dos rivais Rank e 888, dizendo que continua sendo 'altamente oportunista' e ainda 'substancialmente' subestima o negócio.

A maior casa de apostas da Grã-Bretanha revelou no domingo que seus dois pretendentes voltaram com uma oferta maior do que os £ 3,2 bilhões que ela rejeitou na semana passada.

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Mas eles tinham?

Em seu comunicado, a William Hill separou os cálculos por trás da audaciosa proposta de fusão tripla e disse que agora acredita que mesmo a segunda oferta mais alta vale apenas £ 3,1 bilhões.

A operadora de cassinos Rank e o gigante do jogo online 888 estão propondo fundir seus próprios negócios e, em seguida, usar ações da entidade combinada, junto com um componente em dinheiro, para comprar a William Hill.

A oferta original foi avaliada em 364p com base nos preços das ações em todas as três empresas em 5 de agosto, um dia antes da primeira oferta formal ser feita, relata que Daily Telegraph . Rank e 888 acreditam que a oferta revisada de domingo valia 394p.

Analistas dizem que uma oferta pode precisar chegar a 400p, avaliando a William Hill em cerca de £ 3,5 bilhões, para ter sucesso.

Mas os corretores, usando o ponto de referência para os valores das ações de 22 de julho, um dia antes de surgirem os primeiros rumores de que uma oferta de aquisição poderia estar acontecendo, dizem que as duas ofertas valem 339p e 352p, respectivamente.

Uma fonte próxima a Rank e 888 rotulou a reavaliação como 'uma tentativa descarada de mover as traves', projetada para empurrar suas duas ofertas rejeitadas para longe do nível-chave de 400p por ação.

Os investidores acreditam claramente que a briga torna a possibilidade de um negócio bem-sucedido muito menos provável. As ações da William Hill caíram 6,4 por cento para 312 p ontem e caíram mais 2,5 por cento esta tarde para 305,6 p.

Centro de William Hill de £ 4,6 bilhões em conspiração de fusão de três vias

25 de julho

William Hill é o assunto de uma audaciosa oferta de fusão de três vias sendo planejada pelos rivais 888 e Rank, que criaria um goliath do jogo de £ 4,6 bilhões.

Os conselhos de administração da 888 Holdings e Rank, respectivamente um dos maiores operadores online do setor e o maior cassino do Reino Unido e dono de sala de bingo, confirmaram ao BBC eles fizeram uma abordagem para a segunda maior propriedade de lojas de apostas de rua do Reino Unido.

As duas empresas disseram que vêem 'lógica industrial significativa na combinação', mas que não há 'certeza de que qualquer transação acabará ocorrendo'.

Por sua vez, William Hill disse que 'ouviria e consideraria' qualquer proposta. Mas a empresa acrescentou que não estava claro se uma combinação com 888 e Rank iria 'agregar valor superior à estratégia da William Hill'.

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O preço das ações da William Hill desde então saltou mais de seis por cento para 332,6 p hoje, avaliando-o em £ 2,9 bilhões. Aumentos nos preços das ações de 4% e 0,4% também foram registrados pelo 888 and Rank, que são avaliados coletivamente em mais de £ 1,7 bilhão.

William Hill foi a maior operadora de loja de apostas do país até a fusão acordada da Ladbrokes e Gala Coral no início deste ano.

Essa foi a última em uma onda de consolidação no setor, que também viu o Bwin concordar em ser adquirido pelo dono da Sportingbet e os gigantes online Paddy Power e Betfair fecharam um acordo de quase £ 6 bilhões.

William Hill tem estado sob pressão, em particular devido ao seu fracasso em se destacar na arena online de rápido crescimento. Em maio, informou que as receitas online caíram 11 por cento nas últimas 17 semanas.

O presidente-executivo James Henderson foi deposto na semana passada, depois de menos de dois anos no cargo, após uma série de advertências sobre lucros.

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