O que são mini-títulos - e depois do colapso do Providence Financial, eles estão seguros?

Altas taxas de retorno refletem maior risco de colapso da empresa e não há rede de segurança do investidor

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Os poupadores em busca de renda receberam uma lição oportuna sobre o risco neste mês, após o colapso de dois chamados 'mini-títulos' lançados pela Providence Financial, potencialmente perdendo investidores coletivamente mais de £ 8 milhões.

O que aconteceu?

Em 2014, a Providence Financial Investments lançou uma mini-obrigação oferecendo juros trimestrais de 8,25 por cento. Em seguida, lançou outro no ano passado prometendo juros de 7,5 por cento.



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Essas são altas taxas de juros e se mostraram extremamente atraentes para alguns em uma era de retornos baixíssimos em dinheiro e títulos padrão.

Acredita-se que 825 pessoas investiram nos títulos com um total de £ 8,15 milhões investidos - isso é quase £ 10.000 cada.

Após um atraso no pagamento de juros, a empresa entrou agora na administração e é altamente improvável que os investidores voltem a ver o seu dinheiro.

A empresa foi anunciada como 'como um investimento é um' grupo de serviços financeiros e comerciais globais de rápido crescimento 'que tinha escritórios em todo o mundo. Os poupadores desfrutavam de vários níveis de segurança, de acordo com o promotor, Independent Portfolio Managers, com sede em Londres, 'diz Patrick Collinson em O guardião .

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Mas, a empresa agora foi condenada a interromper as negociações pela Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, após uma investigação que ofereceu títulos 'fraudulentos em andamento e não registrados'.

O que são mini títulos?

É um sistema semelhante aos títulos de varejo, em que você empresta dinheiro a uma empresa e, em troca, obtém uma taxa fixa de retorno por vários anos. Após um determinado período de tempo, o título vence e seu capital é devolvido a você.

Mas, é aí que termina a semelhança de mini-títulos com um título de varejo.

Os mini-títulos são emitidos por empresas muito menores do que os títulos de varejo em geral - e como você está assumindo o risco de emprestar para uma pequena empresa, os juros oferecidos são geralmente consideráveis. Sete a dez por cento não é incomum.

Ao contrário dos títulos de varejo, os mini-títulos não podem ser negociados no mercado de ações. Isso significa que você está preso a ele até a maturidade. Além disso, os mini-títulos não estão sujeitos ao mesmo escrutínio intenso que os títulos de varejo, o que significa que você tem que fazer o trabalho braçal sozinho para ver o quão arriscado eles são.

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Você precisa examinar as contas e relatórios das empresas, descobrir contra o que a dívida do título está garantida, descobrir onde você está na hierarquia se a empresa quebrar.

E lembre-se de que 'os investidores devem ter em mente que pode ser mais difícil julgar o risco envolvido em investir em alguns títulos do que em outros - é mais fácil avaliar a probabilidade de a Tesco quebrar do que empresas menores e mais especializadas', diz Lee Boyce sobre Thisismoney.co.uk .

Eles estão seguros?

'O colapso dos Títulos de Providência no início deste mês não é a primeira vez que um mini-título desmorona e é improvável que seja o último', disse James Connington em O telégrafo .

'Os investimentos muitas vezes controversos podem prometer grandes retornos ... Embora os investidores sejam orientados a evitar quando algo parece' bom demais para ser verdade ', essas ofertas podem ser tentadoras quando as taxas de juros estão perto de zero.'

O primeiro problema com os mini-títulos é que eles não são cobertos pelo Esquema de Compensação de Serviços Financeiros. Isso significa que, se a empresa emissora do título falir, a única chance que você tem de ver seu dinheiro novamente é se os administradores conseguirem lhe pagar algo.

Esse é um cenário altamente improvável, dado o quão baixo é a hierarquia do credor em que esses títulos se encontram.

A segunda questão é que os mini-títulos não são regulamentados de maneira particularmente rigorosa. “As regras relativas a minigrações são menos onerosas. Por exemplo, não há requisitos para a produção de demonstrações financeiras ', diz Connington.

'Se você é um investidor cauteloso, ou não consegue lidar com a perda de dinheiro, os mini-títulos não são para você', diz Ali Hussain em Os tempos . 'Eles podem oferecer uma taxa de juros mais alta, mas sem proteção, seu dinheiro pode desaparecer.'

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Isso é exatamente o que os detentores de títulos da Provident Financial Investments estão descobrindo agora.

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