Principais gestores de fundos de hedge ganhando 'mais do que algumas nações'

Os principais chefes coletivamente levaram para casa £ 9 bilhões no ano passado, apesar de alguns de seus fundos perderem o dinheiro dos investidores

Kenneth Griffin

Kenneth Griffin, o fundador e executivo-chefe da Citadel, levou para casa US $ 1,7 bilhão

Larry Busacca / Getty

Os executivos mais bem pagos na indústria de fundos de hedge foram pagos no ano passado coletivamente mais do que o valor de 'todas as economias da Namíbia, Bahamas ou Nicarágua', relata O guardião .



De acordo com as estimativas anuais publicadas por Alfa de investidores institucionais , os 25 principais executivos ganharam apenas US $ 13 bilhões (£ 9 bilhões). Os dois primeiros, o fundador e presidente-executivo da Citadel Kenneth Griffin e James Simons, o fundador e presidente da Renaissance Technologies, cada um levou para casa US $ 1,7 bilhão (£ 1,17 bilhão), 'equivalente a ... 112.000 pessoas levando para casa o salário mínimo federal dos EUA de US $ 15.080' .

'Mesmo enquanto os reguladores pressionam para conter a compensação nos bancos de Wall Street, os principais gestores de fundos de hedge ganham mais de 50 vezes o que os principais executivos dos bancos ganham', observa o New York Times .

Além de simplesmente enfurecer uma população mais ampla, que ganha uma fração minúscula desses valores, os dados apontam para algumas tendências interessantes que podem preocupar os investidores de fundos de hedge. Ou seja, há vários gerentes que ganham quantias cada vez maiores de dinheiro, mesmo quando o desempenho é ruim e o dinheiro dos investidores está sendo perdido.

Por exemplo, Ray Dalio ganhou US $ 1,4 bilhão (£ 970 milhões) em 2015 por meio da Bridgewater Associates, a maior empresa de fundos de hedge do mundo com US $ 150 bilhões (£ 103 bilhões) de ativos sob gestão e cujo fundo de paridade de risco, chamado All Weather, perdeu sete por cento .

Ao todo, cinco homens - e são todos homens - tiveram lucros gigantescos, apesar de seus fundos terem um desempenho ruim em um mercado que o gerente bilionário Daniel Loeb chamou de 'campo de matança de fundos de hedge'.

Isso ocorre porque os fundos de hedge tendem a operar um modelo de remuneração 'dois e 20', em que a empresa recebe uma taxa de 2% dos ativos do fundo e 20% de quaisquer lucros acima de uma certa taxa de 'barreira'. Algumas empresas agora estão ganhando mais dinheiro com o elemento de 2%, acumulando uma enorme base de ativos do que jamais poderiam ganhar com um desempenho superior.

Todd Petzel, diretor de investimentos da empresa privada de gestão de fortunas Offit Capital, disse que isso representa um desafio de devida diligência para investidores institucionais no que deveria ser uma classe de ativos alternativa arriscada.

“Uma vez que um fundo de hedge torna-se grande o suficiente para produzir uma remuneração incrivelmente descomunal, a parte mais difícil da due diligence é determinar se o processo de investimento é afetado”, explicou ele. 'O objetivo é continuar ganhando dinheiro em um ambiente de risco ou é o objetivo de preservar os ativos sobre os quais você coleta taxas?'

Infográfico por www.statista.com para TheWeek.co.uk

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