Dell adquire EMC na maior aquisição de tecnologia da história

As marcas de aquisição de US $ 67 bilhões se afastam do setor de PC em declínio, mas a Dell pode ter sucesso no mercado de serviços de TI implacável?

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Justin Sullivan / Getty Images

Michael Dell, fundador e CEO da Dell Computers, anunciou o maior negócio da história da tecnologia depois que seu fabricante privado de PCs concordou em adquirir a empresa de armazenamento de dados EMC por uma estimativa inicial de US $ 67 bilhões.

O negócio ocorre apenas dois anos depois de Michael Dell tornar privada a empresa que ele fundou em uma controversa compra de £ 25 bilhões.



Os acionistas da EMC receberão cerca de US $ 24,05 em dinheiro, além de novas ações vinculadas ao valor de sua subsidiária de software VMware. A Dell manterá o controle majoritário da VMware, que permanecerá uma empresa listada de forma independente.

Com base no preço de fechamento das ações da VMware no último dia antes das negociações de aquisição serem divulgadas na semana passada, a oferta pela EMC equivalia a um valor total de cerca de US $ 33,15 por ação, ou US $ 67 bilhões. Mas uma queda modesta nas ações desde então derrubou o valor principal do negócio para cerca de US $ 63 bilhões, quando foi formalmente anunciado ontem.

A aquisição ocorre em meio a uma onda de consolidação entre as empresas de tecnologia mais antigas, uma vez que os grupos de alto crescimento foram forçados a enfrentar a realidade de uma indústria em amadurecimento, diz o Financial Times . Ele acrescenta que a negociação no setor atingiu seu nível mais alto desde a bolha das pontocom no final da década de 1990, com um valor de cerca de US $ 370 bilhões.

Uma combinação de financiamento barato e mercados de capital amigáveis ​​está alimentando as aquisições. O negócio da EMC será financiado pela MSD Partners, a firma de private equity Silver Lake, a empresa de investimento estatal de Cingapura Tamasek, novo capital ordinário de Michael Dell e cerca de US $ 40 bilhões em novas dívidas fornecidas por um consórcio de bancos.

O negócio é um passo importante para a Dell, mudando-a do decadente mercado de PCs para o mundo potencialmente mais lucrativo (e mais amplo) da tecnologia empresarial. Mas os analistas estão questionando como a Dell vai adaptar seu legado de negócios de hardware a um mercado que está se movendo cada vez mais para serviços baseados na web.

CNBC diz que há quatro questões principais. Primeiro, há a questão de como garantir que uma empresa gigantesca permaneça ágil; depois, há a difícil tarefa de responder aos hábitos e preferências dos clientes que mudam rapidamente.

Em terceiro lugar, há o desafio mais comum de gerenciar uma pilha de dívidas de $ 45 bilhões resultante da aquisição - e, finalmente, a Dell enfrenta o problema de 'alavancar' com sucesso a força de vendas da EMC, considerada 'uma das mais fortes em o espaço empresarial '.

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